
- ? 指數型基金
- ? 股票型基金
中海醫療保健主題股票型證券投資基金(A 類份額)
基金簡稱:-- | 基金代碼:399011 | ![]() |
|||||||||||
![]() |
|||||||||||||
基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
![]() |
|||||||||||||
單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
![]() |
|||||||||||||
日漲跌幅:-- | 風險等級:-- | ||||||||||||
![]() |
|||||||||||||
階段收益率
|
適合客戶: 有較強風險承受能力,計劃通過長期投資, 分享股市投資收益的投資人。 |
數據來源:2024年四季度報告基金投資策略及運作展望


2024年四季度醫藥表現欠佳,主要由于醫藥第十批集采的藥價降幅大超市場預期,對醫藥股的估值表現形成了壓制。12月,醫保局發文推進商業健康險發展,鼓勵各地積極探索“多層次醫療保障體系”,謀求解決支付端壓力,創新藥和創新醫療器械表現相對亮眼。
自下而上看,部分醫藥公司的業績表現出了非常強勁的增長,比如部分出海成功的創新藥,銷售額大超預期,呈現出季度環比高增的態勢,而部分被集采的仿制藥也能觀察到利潤率已經企穩,且在新產品的驅動下利潤率出現了回升。我們認為市場對于醫藥過于悲觀,并且目前醫藥的估值低于過去10年的最低值,很多優質的公司估值創下新低,伴隨未來經營的改善,將逐步具備估值修復的基礎。從產業發展看,我們仍然看好創新藥和創新醫療器械,進口替代和國際化相關的醫藥上市公司。市場的極致下跌,也使得資產價格出現了非常強的性價比。
未來我們將繼續觀望商業保險的發展是否會超預期,在老齡化社會背景下,醫藥的需求是確定性的,但是醫藥的未來增長一定是結構性的。具有持續產品創新能力才能抵御不斷下降的藥價給估值造成的壓制,同時,強大的合規銷售能力不斷轉化更高的銷售業績,積極拓展海外市場,無論是歐美市場還是亞非拉市場。
方向上圍繞創新藥、創新醫療器械、消費升級等,尋找成長和估值匹配的個股,以及圍繞院內(藥品、器械、設備等)復蘇、場景消費醫療復蘇的相關個股。本基金堅持自下而上選股,在持有優質資產的同時,努力尋找出被錯殺的底部品種,均衡配置,減少組合波動,為投資者帶來長期穩定的收益率。
截止日期:2024-12-31資產分布情況


資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 507,686,687.09 | 89.24 | |
固定收益投資 | 0 | 0.00 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 60,948,287.41 | 10.71 | |
其他資產 | 252,316.23 | 0.04 |
0102030405060708090100
截止日期:2024-12-31境內行業分布情況


行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 398,382,655.69 | 70.42 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 13,030,360 | 2.30 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 69,931,048 | 12.36 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 1,323 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 26,341,300.4 | 4.66 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |
0102030405060708090100
截止日期:2024-12-31十大股票持倉


序號 | 股票名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 人福醫藥 | 9.43 | |
2 | 藥明康德 | 7.24 | |
3 | 恒瑞醫藥 | 6.35 | |
4 | 開立醫療 | 6.02 | |
5 | 愛博醫療 | 5.80 | |
6 | 泰格醫藥 | 5.12 | |
7 | 百濟神州 | 5.12 | |
8 | 澤璟制藥 | 4.90 | |
9 | 佐力藥業 | 4.64 | |
10 | 華海藥業 | 4.53 |