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基金簡稱:-- | 基金代碼:398001 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合具有一定投資經驗,有穩定收入及中長期閑散資金的投資者。 |

2025年第一季度國內經濟數據呈現生產端恢復快于需求端、政策拉動內需回升的特點,其中需求端投資和消費增速略超出市場預期,主要受穩增長政策的拉動。出口增速回落較為明顯,搶出口效應逐步消退。通脹仍然處于低位,顯示終端需求一般。政府工作報告將全面擴大內需列為首位,近期也出臺了《提振消費專項行動方案》,但內生增長動力仍然偏弱。
貨幣政策方面,受經濟預期好轉影響,貨幣寬松的緊迫性有所下降,一季度市場降準預期落空。但央行通過買斷式回購凈投放、更改MLF招標機制為“固定數量、利率招標、多重價位中標”等多重方式呵護市場。年初以來美元指數回落,人民幣匯率約束有所減輕,但考慮到關稅政策的諸多不確定性,短期內央行先于美聯儲降息的概率依然偏低。財政政策方面,3月兩會順利召開,2025年GDP目標設置為5%,財政適時加碼、表觀赤字率和赤字規模均有提升,提振消費成為擴內需的主線,整體符合市場預期。
海外宏觀方面,美國經濟韌中顯緩,加關稅令“滯脹”擔憂加大,美元和長期美債收益率明顯回落。歐元區經濟略有改善,歐盟及主要成員國推出軍事和財政擴張計劃提振信心,歐元兌美元明顯回升。日本經濟較好,核心通脹適度擴張,日元兌美元顯著升值。當前美國內外政策推進帶來較為混亂的局面,全球市場風險偏好預計也將隨之波動。
權益市場方面,1-2月A股市場呈現出明顯的“科技?!毙星樘卣?,國內外巨頭公司聚焦人形機器人產業鏈。DeepSeek多模態大模型技術突破帶動 AI 應用端全線爆發,此后國產硬件接棒維持市場熱度,科技產業催化呈現外溢和擴散效應,各細分產業受到景氣預期的驅動出現重估。進入3月兩會目標符合預期,主線逐步切換至前期漲幅靠后的消費和順周期板塊,推動上證指數創出年內新高。隨著業績期和4月特朗普對等關稅政策落地的臨近,月末市場資金做多情緒有所放緩,轉為觀望態勢。截止2025年3月31日上證指數下跌0.48%,深證成指上漲0.86%。
報告期內,本組合維持較高倉位,除了前期重點配置的新質生產力行業,還增加了行業政策與基本面出現好轉的醫藥生物和電力設備行業。行業配置主要集中在電子、計算機、電力設備、醫藥生物和國防軍工等板塊。

資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 767,977,236.9 | 82.82 | |
固定收益投資 | 0 | 0.00 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 156,088,206.65 | 16.83 | |
其他資產 | 3,201,910.93 | 0.35 |

行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 710,057,785.9 | 76.85 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 20,256,528 | 2.19 | |
批發和零售業 | 9,744,539 | 1.05 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 27,918,384 | 3.02 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |

序號 | 股票名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 海光信息 | 5.92 | |
2 | 融發核電 | 4.89 | |
3 | 同仁堂 | 4.12 | |
4 | 兆易創新 | 3.93 | |
5 | 蔚藍鋰芯 | 3.68 | |
6 | 人福醫藥 | 3.42 | |
7 | 韋爾股份 | 3.33 | |
8 | 洪都航空 | 3.33 | |
9 | 高瀾股份 | 3.31 | |
10 | 國光電器 | 3.06 |