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中??赊D換債券債券型證券投資基金A
基金簡稱:-- | 基金代碼:000003 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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日漲跌幅:-- | 風險等級:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。 |
數據來源:2024年四季度報告基金投資策略及運作展望


四季度美國總統大選塵埃落定,特朗普贏得了選舉,其提高關稅、財政擴張、限制移民等政策有利于通脹回升,市場積極開展“特朗普交易”;另外,當前美國經濟仍有韌性,就業市場有序降溫,通脹回落速度也低于預期,再加上12月議息會議美聯儲表態偏鷹,鮑威爾表示2025年可能會放緩降息步伐。在“特朗普交易”、美國經濟韌性和美聯儲鷹派表態的共同驅動下,四季度海外市場迎來強美元走勢。
國內方面,在9月政治局會議明確政策面的轉折點后,四季度市場的關注焦點落在了宏觀政策上。10-11月的關注點在于增量財政措施,而年內財政的重心在于化債,未來將通過增加地方政府債務限額和從專項債中安排額度專門用來置換隱債。12月中央政治局會議和中央經濟工作會議相繼召開,為2025年宏觀政策定調,2025年要實施更加積極有為的宏觀政策,包括積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,財政方面要提高赤字率、增發超長期特別國債、增加地方專項債發行并擴大投向范圍,上一次提到貨幣政策“適度寬松”還要追溯到金融危機后的2009-2010年,在此基礎上還強調要適時降準降息,保持流動性充裕。綜合來看,兩個會議傳遞的政策信號是較為積極的,而財政、消費、地產等寬信用方面的政策舉措暫時符合預期,未來發力的幅度還需要看兩會的情況。而在一攬子政策的提振下,四季度主要經濟指標出現了改善,但改善幅度還相對有限,當前內需不足、結構分化、物價低迷的問題仍較突出,經濟企穩回升的基礎仍待鞏固。
本基金通過量化方法以“市場-風格-個股”作為三重信號,在不同趨勢和波動的情況下進行風格選擇,并配置相應風格內定價低估的轉債標的。四季度主要配置偏股型及平衡型轉債。
截止日期:2024-12-31資產分布情況


資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 3,172,223 | 3.83 | |
固定收益投資 | 64,811,816.42 | 78.30 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 5,502,111.1 | 6.65 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 6,591,101.57 | 7.96 | |
其他資產 | 2,697,440.64 | 3.26 |
0102030405060708090100
截止日期:2024-12-31境內行業分布情況


行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 1,585,076 | 2.04 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 1,587,147 | 2.04 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |
0102030405060708090100
截止日期:2024-12-31十大股票持倉


序號 | 股票名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 工商銀行 | 1.10 | |
2 | 伊利股份 | 1.03 | |
3 | 美的集團 | 1.00 | |
4 | 中國平安 | 0.94 |
截止日期:2024-12-31五大債券持倉


序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 杭銀轉債 | 13.01 | |
2 | 南銀轉債 | 12.51 | |
3 | 24國債11 | 7.04 | |
4 | 柳工轉2 | 4.84 | |
5 | 核建轉債 | 4.08 |